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章丽厚

不要和趋势作对-理性的主题歌

2014年的博鳌论坛,李克强总理强调中国要顺应新技术革命的趋势,发展和推动“新经济”。
他说的新经济,一个是绿能环保、另一个是互联网。
随着智能手机的普及,电子商务及互联网加的应用发展的非常快。北上广深,基本上可以无现金支付了,远远超过了香港和台湾。而比特币和区块链技术在中国更是如日中天,各大院校都开始考虑开设金融科技的专业。
今年伊始,区块链技术应用和ICO融资更是给这个链圈和币圈注入了活力。
更多商人,投资者和技术人才进入了这个领域,媒体对新技术,互联网金融的报道热情远远超过以往的VC和p2p。好一点的项目ICO,几天之内就能筹到亿元融资。
正当更多的小白正跃跃欲试准备投入区块链领域的时候,突然惊天一声雷。
央行等七部委在9月4日发起雷霆行动,联合发布公告,要求国内停止一切的ICO的活动!重拳出击,ICO 活动全被被截停。接着,上海政府通知9月底,要全面禁停比特币交易,链圈币圈的投资人惊慌失措,比特币应声大跌。微信里大家抱团取暖,哀嚎一片。
链圈币圈的朋友都正在想,今后怎么办?
有人说,政府“一刀切”的监管,是为了倒洗澡水结果把孩子也倒掉了。巨人网络大佬的史玉柱,仗义执言“ 不该过分妖魔化比特币”,“即使不准中国人拥有比特币,外国人仍会继续持有的,甚至将来有些国家政府的外汇储备可能会配置比特币。比特币基于的区块链技术,将来会深刻改变金融等领域,进入每个人的生活。“

其实,比特币是区块链技术的应用,叫成虚拟币,容易让人误解。其实更准确的称法应该是数字加密记账币(链),它是一种无中心的记账系统,不同于以往的一种商品(郁金香),而是一种可用于金融的分布记账系统,是伟大的技术革命。
货币的发展一直是朝着利于人们价值交换的方式上演化。
最早是物物交换,非常不便。你家的羊如何与人家的猪和米进行价值交换呢?后来,人们找到了方法,使用交换媒介。比如贝壳,铜钱,黄金,银元作为交换工具等等。
并不是所有的东西都可以做价值交换工具或媒介的乌金血剑。首先它要是稀缺的,不能是沙和土,不可以是水,第二,价值交换工具要能计价,利于切分。第三,价值交换工具要便于携带,古人用丝绸。第四 货币要能长期储藏,丝绸易腐烂,黄金相比更好。这些基本的货币属性,两千年前的哲学家亚里士多德就告诉我们了。
我们知道,交换的价值量不同,工具也不同。
你做大宗买卖,如买卖土地房产,就不能用铜钱,得用元宝。
纸币是容易携带和交换,但易烂和仿造。
明朝年间,朱元璋为了防止伪造,在纸币上印上“违者必诛”,要被砍头,而且没收家产蒂爵珠宝!当然,要命不要钱的人有的是,后来民间出现大量的假币。而朝廷,也乱“印”乱发(伪铜钱),在没有金本位限制之下,朝廷要多少就印多少,纸币贬值,民怨沸腾。
现在,美元和各国法币早已脱离了金本位。于是,法币基本上变成了统治者的工具,原来民间价值交换的金融服务品,如今成了“改善经济”工具。
2008年的美国金融风暴的根源,就是美联储刺激经济长期保持低利率造成的,低于市场的利率给经济体注入太多的货币。股市和房市被灌了水,于是一直涨,直到不可持续上海戏剧学院。
在通胀的情况下,大家乐于借贷消费,商人盲目投资。借到便宜的钱就是赚钱,谁还认真做实体?人人都玩金融,玩杠杆。实体经济被透支了,最后玩到崩盘。
这个状况并不会因为川普新政府上来改变,他们还在面临债务上限的危机。美国政府有了美联储的印钞支持,可以随意开支票。事实是,美国的资金没有着落的负债(unfunded liability) 超过100万亿 ,而美国一年GDP才17亿左右,税收连利息都付不起。 美国著名的投资家罗杰斯不久前说,美国的金融危机马上又要来了,大家快储备黄金。
央行背书联邦政府债务往实体注水,不可避免会导致经济的兴衰周期。
美国尚且如此,其他国家的信用货币会如何?俄罗斯,泰国,阿根廷,日本,韩国,津巴布韦,希腊,塞浦路斯都出现过大的金融危机 。中国也面临着很严重的金融困境,否则就不会限制兑换外币的额度了。
虽然,我们常用的日用品价格没有大涨,但是供应受限的大城市的房价,几乎失控!
怎么办?怎么逃出美国20-30年代的繁荣崩溃的周期?什么时候资本不再是马克思嘴里的“每个毛孔流着血和肮脏的东西”?怎样才能让发币机构负起责任?怎样才能让自己储蓄的价值不会被通胀掠夺?
还好,自中本聪之后,我们有了加密区块链货币。
我们已经可以摆脱纸钞的时代,马云就已经开始了无纸钞的商店,我们的价值交换都在用记账在实现。(过去,法国银行要美元储备换成黄金的时候,就是在美国金库里做了标记,或是记账,搬都没有搬。)
但是,中心化的记账系统存在着巨大的风险。
为什么华尔街的金融机构“大而不能倒掉”?
他们乱贷款,不负责任的炒作垃圾债券包,最后把金融玩崩了,导致人们无法在他们的银行账户提现了。香港的一家医疗保险公司(雷曼旗下的),就出现无法兑付的状况。
怎么办?找政府去救助。政府立法救助,但纳税人反对,因为要用财政的钱,财政来自于大家的税款!但不救助又不行。为什么?因为,他们几大机构几乎承载了大部分人的资产账户。如果它们倒了,存钱的百姓就没钱了,公司没办法发工资,这会演化成多米洛骨牌效应,大家一起玩完。
这样的金融服务系统绑架了民生的实体!老百姓靠付出劳动来获取价值(钱),可是美联储可以虚空生钱,拥有无限制的信用体系。
这个制度,吃亏的是金融链条底端的百姓,得利都是以央行核心的金融利益集团和美国政府。
都知道,中国反对美国打中东战争,但是,我们却储备美元,买美债。这是间接的是支持了他们政府,战争有钱是打不了的。我们把商品送给美国人,美国人给了美钞,但美钞又是“乱印”的,而且中国出口的公司得到央行印的人民币,造成中国国内的通胀!
这就是 ,央行法币的问题君九龄。我们应该告别这些庞大而低效,风险极高的金融机构!
我常去兑光票。取外国的银行支票,你不仅需要本国的银行账户,你还需要签字,还需要看汇率,这种手续费很高,兑付时间慢(要40多天)。
因为,牵涉两家银行的清算。假如我们换一个金融服务,比如比特币,基本上只要10几分钟。其他数字货币更快!天空币立刻就到账!没有庞大的人力成本,没有数据备份的成本!要说安全性,比特币有几十万个节点记账,世界上没有哪家银行系统比得过。比尔盖茨就说,比特币是最好的货币。
从货币的基本职能来说,加密数字货币完全可以把陈旧的央行法币体系淘汰!这是趋势,就好比,现在人们都写email,发微信,通过即时通讯的软件交流,没有谁愿意,通过普通邮政,发纸张信件。即使公函,合同也在慢慢实现无纸化。
作为百年老店的央行的金融服务体系,已经远远落后于时代了!
ICO,翻译过来就是首发代币,一般是一个项目通过发行代币在交易平台融资。 ICO 很多人不理解。这里,我有必要解释一下。
人要在这个世界上生存,离不开价值交换。
比如说,我楼下的美容美发店,我每次去,他们员工都会给我推荐店里的充值卡。有各种优惠,什么买一万送一千之类的。我并不想充值,1万给了他们,万一我搬家了怎么办?这家公司黄了,老板跑了怎么办吕剧借年?我是没有办法把这个卡转让出去的。这一万元就只能躺在卡里,是不能流通的资产。如果能随时流通或卖掉,我当然愿意充值。
如果这家公司不是充卡,而是发币,客户可以用代币购买服务,又可以随时在交易所上交易,我的顾虑就少多了。比如这家美容店发1000万个代币,一个币1块钱,我就买两万,附近的客户不久就可以买掉他们大部分的代币。如果他们的代币发完了,我手上的币会随着他们的服务价值提高而变得更值钱。因为,有更多的人来购买他们的服务而需要代币。
比如,烫个头需要200枚币集运宝典,而随着通胀(房子租金)的原因,法币贬值,原来的200元购买力只相当于400元,老板提价(法币)情有可原。但我手上的数字币,200枚就值钱了。因为通胀预期,因为服务的改善,我的币在交易市场上升值。
ICO这种融资 ,能使他们的工作做得更好,而忠实的客户也有投资回报。他们回收币,还可以继续卖出融资。这种代币,在周围社区内流通就不是问题了。
九月份是苹果公司发布新的产品的季节,每年这个时候,香港苹果门店,各地的果粉们挤到这里大排长龙,希望最早得到新款iPhone。
每个人对IPHONE手机 喜爱程度不同的。苹果手机的按照奥地利经济学来说,臧健和价值是主观的。果粉眼中它价值不仅仅是标价,而且愿意为此付出几个小时的时间。
有的男生宁可多出钱最快拿到IPHONE,送给自己的女神。新款开始都供不应求,大排队是常态。还有很多不是直接的消费者,而是商贩或者代买的。在商贩花6000-7000元的手机,立刻转手可以加2000元 卖掉。而且各地由于关税,定价不同,其中有盈利空间。

假如苹果公司在发售新IPhone之前,发数字货币,消费者购币,然后用数字货币购买他们的产品,会是怎样?
比如说,一台256G的新款手机,苹果定价为5000枚果币 。
果粉们可以在果币ICO时候购币,果币价值在二级市场上下波动,投资者觉得低的时候收币,高的时候售出。
有心的人可以在自己理想的价位购买果币,因为一定数量的果币对应着手机价值,这比手机i预售多了一个动态调节。
公司通过加密币的销量,可以预测各地市场的需求得出相应的市场判断。
几年前,俄罗斯金融崩溃,中国留学生突然变成了生意人,在当地狂买苹果手机然后到外地卖掉。结果,造成俄罗斯的苹果店大亏,不得不关门。
法币突然(卢布)巨幅波动,造成当地苹果公司无法调整产品售价,大家不忍心看到手上的卢布贬值,就去购买苹果手机。
如果当时,苹果公司只收“果币”,而果币会在二级市场上波动,是24小时调整的,法币的贬值不会影响果币的购买力。
很多人不理解 ICO,觉得私人怎么可以发币呢?

奥派经济学家哈耶克
奥地利经济学家,诺贝尔经济学奖获得者哈耶克早在上个世纪70年代就解答了,他认为,不仅应该允许私人发货币,而且政府不应该发货币。因为政府发货币会制造通货膨胀,经济的兴衰周期。奥派经济学家都认为私人法币,自由银行,货币竞争才是未来。事实反复证明,奥地利经济学派对法币的怀疑是完全正确的。美国的几次经济危机,都是因为法币造成的。
现在的公司早就可以发金融产品了,比如债券股票,这些都是可流通和抵押的金融品。只不过管制下,它们的流通性不足,和公司提供的商品和服务,也就是生产力,关联性不足。
比如公司上市,所谓IPO,普通散户可以在二级市场购买股份,但是对于小散户来说,离开证券交易的市场,股票几乎没有流通性和使用性。而且,股票和法币关联度太大,政府放松货币政策的时候,股价暴涨。公司虚高的市值和公司的生产力毫无关系。
而且 公司IPO之前,首批投资人,创始人以及承销人用很低的价格获得了股份,在二级市场承销机构会把价格拉高,然后给前期投资者CASH-OUT,套现离场的机会。如果主要的创业者,投资机构都获利走了,散户成了高位接盘侠,其风险很大。他们拥有的股份,只能等待分红,无法作为购买力来购买公司的商品和服务。
很多创业者的梦想都是上市,实现自己财务自由,把企业给社会,给投资人,创始人都不想留的企业,将来会有发展吗?
公司上市,证监会给了诸多的限制。如资产和现金流等等,让很多好的公司无法上市。而且,消费者关心的,市场关心的不是这些资产和现金流,而是商品和服务,资产和现金流等并不决定其生产力。炒股小散户也不是真想拥有公司股份,他们是期待分红,股价上涨,类似赌博下注,赌大小。
ICO,我认为是公司创造价值能力的资本化。
通过ICO,初创公司很容易获得融资,投资人的风险不大。如果,公司倒了,代币持有者,可以按照发行者的白皮书,按比例分得公司剩余资产,这样把风险最低化了。如今,VC害怕投资初创公司, 一旦投了,创始人瞎花钱,他们很难监督。ICO可以改变了这种情况,分散了投资的风险,而且会让创始人更注重长期的利益。
这几个月 ICO,代币疯涨红腿陆龟,让监管部门担心。我认为,市场不理性,不是因为代币多了,而是太少了。如果大量的ICO项目, 人们会理性的甄别。从ICO成功可以看出,以前中国并没有一个很好的投资环境给到中小企业。不是没钱,而是传统的融资方式不透明,信息不对称,门槛高,流通性不好(投了就锁定了),大家不愿意投。
而ICO改变了这样的情况。
有朋友说,大家都发币那不乱套了么? 我觉得这是一种对新事物和不确定的恐惧,中国有多少金融品?多少只股票?多少个银行分点?而且,推行一种货币或者代币是需要建立共识的。而建立共识以及技术支持,都是需要成本的。多种货币竞争,自然有优胜劣汰,自然会有很多交易和兑换的中介。有什么可以担心的?
还有朋友说,代币购买产品,代币与其它比特币兑换,那么未来政府怎么收税呢?问题是,未来政府还要收税吗?不错,政府提供公共服务需要钱。但需要钱,就一定要征税吗?
美国思想家安兰德就提出,政府可以通过发乐透来募集资金。大家买彩票,支持政府项目。中国体育彩票就是一个好的例子。与征税不同,大家是自愿购买的彩票。政府是组织,一个提供公共服务的组织。但所有的公共服务最后都是通过个人合作完成的,政府只是协调机制。以往通过命令式的,布置任务的工作,往往不能形成好的,有效的激励让公务员做好工作。所以,越来越多的公共服务,都在逐步通过市场供给来实现。政府外包的项目已经非常多了。
以后,如果公共项目好,政府完全可以通过发行代币的方式,向社会募集。人们可以通过使用代币来购买政府的服务。 就比方说,政府要修一条路蒋维平,大家买这个项目的币亮视网,然后,路开通了,大家用币来支付过路费。
人与人都是价值交换而生存的,自愿的交换是互惠互利的,所以市场下的商品和服务越来越好。但政府为何不能做到更好呢,因为缺乏竞争,因为不是正常的价值交换默拉皮火山,税是政府强征的,你无论交易什么,其中都有税要征收,而政府提供的大部分公共服务,不是卖出的。老百姓不是购买方,而政府垄断了公共服务的提供,你无法通过市场竞争来促进和改善他们的工作效率,你只能加入他们去改变状况,这就是老百姓对政府工作不满意的主要原因。世界各国都是如此。
未来的经济一定是通过计算机的算法而不是政府”一刀切“的来解决社会的问题。 区块链技术可以解决身份识别的问题,可以去中心化的确权,比如土地所有权,股权等合约或财产的真实性验证和转移,知识产权的保护。 区块链技术可以用在医疗记录上干烧鲳鱼,保险上,证券交易上,供应链管理上,物联网等等。
记得本世纪初,福建有人自己利用互联网给村民提供廉价的国际长途服务,结果被判重刑,政府说私人不能经营电讯业务。现在,人人都在用网络通讯。信息技术的革命正在召唤新金融,新经济,这是未来的趋势,你喜欢也好,你禁止也好,但趋势是挡不住的。

本文来源:章丽厚

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